中英合作吹暖風核能高鐵迎機遇
2015-09-23
長江商報消息
短周期核電設備最先獲益本報記者鄒平
國務院副總理馬凱同英國財政大臣奧斯本9月21日在北京共同主持第七次中英經(jīng)濟財金對話。本次對話共達成53項成果。雙方同意推進核能、高鐵等大項目合作，并在第三方市場開展國際產(chǎn)能合作。雙方就人民幣加入SDR貨幣籃子、對接“一帶一路”和英國“北方經(jīng)濟增長區(qū)”計劃、深化兩國金融合作、推動中歐投資協(xié)定談判等達成重要共識。
核電是堪比高鐵的主題投資機會
東北證券(000686,股吧)分析師沈正陽指出，中國核電(601985,股吧)“走出去”戰(zhàn)略連續(xù)取得進展。近期，中國分別與伊朗、肯尼亞等國家簽訂條約，合作開展核電項目，特別是與英國已經(jīng)就在英國東部布拉德韋爾建設核電站達成了協(xié)議，這將是中國在西方國家設計和建造的第一座核電站，意義重大。
沈正陽認為，核電是最可類比高鐵概念的主題性投資機會。兩者都具有核心技術門檻高、初始投資高、行業(yè)壁壘高和行業(yè)牌照稀缺等共同特征，兩者都是國家重點支持的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。核電或將復制高鐵板塊的走勢。
國海證券(000750,股吧)分析師譚倩指出，短周期設備最先獲益，同時長期看好核電相關高端裝備制造、高端鍛鑄件和進口替代類材料企業(yè)。
把握高鐵行業(yè)三條主線
譚倩指出，鐵路行業(yè)進入密集投資期，設備板塊將是主要受益者。得益于政策支持，鐵路行業(yè)在“十三五”期間進入密集投資期。受城際鐵路與城市軌道高速發(fā)展驅動，鐵路設備占總投資額比重有望大幅提升。長期來看，中國鐵路網(wǎng)密度遠低于世界主要經(jīng)濟體均值，鐵路投資有巨大市場空間。此外，鐵路設備也是國家“一帶一路”和“中國制造2025”戰(zhàn)略的主要受益者，高鐵出海及后市場將成為行業(yè)新的增長點。
譚倩預計，鐵路設備行業(yè)在“十三五”期間將實現(xiàn)國內(nèi)采購需求9000億元，確定性交付需求巨大。
譚倩建議由上到下，把握行業(yè)未來三條投資主線：一是整車車體方面，聚焦鐵路改革和國家“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的高鐵出海機會；二是車輛配套部件方面，關注行業(yè)進口替代化及后市場投資機會；三是電氣和信息化系統(tǒng)方面，行業(yè)的高成長及進口替代是關注焦點。由下到上，精選投資公司標的，所處行業(yè)細分未來增長確定性強、市場空間大的領導型企業(yè)，如軌道交通信號電源系統(tǒng)龍頭——鼎漢技術(300011,股吧)；通過引入產(chǎn)業(yè)資本進行外延擴張，成功布局新業(yè)務模式的標的，如成功布局高速鐵路Wi-Fi系統(tǒng)——輝煌科技(002296,股吧)；具備核心競爭力，可避免低端惡性競爭的，如軌道交通門系統(tǒng)龍頭——康尼機電(603111,股吧)。
