主要財務指標

　　深圳市城市交通規(guī)劃設計研究中心股份有限公司資產(chǎn)總額逐年增加和凈利潤逐年增加，2017年度資產(chǎn)總額為55,596.94萬元，2018年度資產(chǎn)總額為74,265.76萬元，2019年資產(chǎn)總額為78,544.80萬元；2017年度凈利潤為3,699.28萬元，2018年度凈利潤為7,089.21萬元，2019年度凈利潤為11,508.53萬元。

　　主要財務指標表

　　資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　本次上市存在的風險

　　（一）創(chuàng)新風險

　　在國家政策倡導發(fā)展智慧交通，并且大力推動大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等新技術與交通行業(yè)深度融合的大背景下，公司自研交通大數(shù)據(jù)相關的核心技術，將業(yè)務延伸到大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務領域，并以大數(shù)據(jù)技術來提升傳統(tǒng)業(yè)務的服務能力，實現(xiàn)新舊業(yè)務的融合。考慮到客戶對城市交通產(chǎn)品和服務的要求不斷提升，如果公司不能持續(xù)深化新興技術在城市交通領域的應用水平，在產(chǎn)品內(nèi)容和服務能力上進行持續(xù)創(chuàng)新，則將影響到公司業(yè)務競爭力，對經(jīng)營效益產(chǎn)生不利影響。

　?。ǘ┘夹g風險

　　報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用主要投向大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務的重要及關鍵技術的前瞻性研究和集中攻關，為公司的技術升級和新業(yè)務培育提供支撐?？紤]到智慧交通行業(yè)發(fā)展迅速，技術的發(fā)展和客戶的需求均在持續(xù)發(fā)生變化。若公司的研發(fā)活動不能順利開展，或研發(fā)成果落后于行業(yè)水平、不能滿足客戶需求并在實踐中得到應用，可能會影響公司的持續(xù)競爭力，并影響公司業(yè)務的進一步發(fā)展。

　?。ㄈ┙?jīng)營風險

　　（1）宏觀經(jīng)濟波動風險

　　公司業(yè)務主要為規(guī)劃咨詢、工程設計和檢測、大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通，該類業(yè)務服務于國內(nèi)各城市的交通設施建設和運維管理能力提升的需求。宏觀經(jīng)濟形勢的波動將影響到國內(nèi)各城市的固定資產(chǎn)投資和改善需求，向下游傳導，將影響到公司所處行業(yè)的業(yè)務發(fā)展。目前國內(nèi)新冠肺炎疫情形勢好轉，但國外疫情形勢依舊嚴峻，經(jīng)濟發(fā)展仍然面臨著宏觀環(huán)境的諸多不確定因素影響。若宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)重大不利變化，將對各行業(yè)造成嚴重影響，進而影響公司經(jīng)營業(yè)績。

　?。?）服務無法持續(xù)滿足市場需求的風險

　　公司的主要客戶類型為政府交通主管部門，并主要通過招投標方式獲取業(yè)務，由于項目質量直接關系到社會運行效率，客戶對服務水平要求較高。同時伴隨著客戶需求重點從交通基礎設施的規(guī)劃建設轉向存量設施的精細化運營提升，客戶在智慧交通領域不斷提出了新的需求。如果公司不能提升自身服務能力，特別是在智慧交通等新的業(yè)務領域保持競爭優(yōu)勢，將面臨無法持續(xù)滿足市場需求，從而導致經(jīng)營業(yè)績下滑的風險。

　?。?）業(yè)務受政府財政投資預算變化影響的風險

　　報告期內(nèi)，公司主要收入來源于深圳市交通運輸局、公安局交通警察局、規(guī)劃和自然資源局等政府部門，其采購金額與財政預算緊密相關。如果未來政府類客戶出現(xiàn)財政預算緊縮等情形，將對公司業(yè)務產(chǎn)生不利影響。

　?。?）市場競爭的風險

　　根據(jù)國家規(guī)定，公司從事的規(guī)劃咨詢、工程設計和檢測等業(yè)務類型需要擁有并依據(jù)相關行業(yè)資質開展服務。目前行業(yè)內(nèi)擁有同等業(yè)務資質的企業(yè)較多，且主要以招投標方式獲取業(yè)務，市場競爭較為激烈；同時，隨著國家逐步對外商投資企業(yè)開放相關資質，行業(yè)面臨競爭進一步加劇的風險。

　　此外，公司從事的大數(shù)據(jù)軟件及智慧交通業(yè)務，競爭更為市場化，除原有的規(guī)劃咨詢、設計企業(yè)進行業(yè)務拓展外，智慧交通硬件設備商和系統(tǒng)集成商、互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)也將該業(yè)務作為重點發(fā)展領域。上述企業(yè)在硬件設備生產(chǎn)和集成能力、數(shù)據(jù)資源及分析能力等方面具有一定競爭優(yōu)勢，如果公司不能充分發(fā)揮自身優(yōu)勢、保持競爭能力，在上述市場環(huán)境下，公司可能面臨業(yè)務開展受阻及盈利能力下降的風險。

　　（5）人才流失的風險

　　作為技術密集型、智力密集型行業(yè)，人才對公司的經(jīng)營發(fā)展具有關鍵作用。一方面規(guī)劃咨詢、工程設計等具備行業(yè)監(jiān)管的領域，注冊城鄉(xiāng)規(guī)劃師、注冊咨詢工程師等專業(yè)人才業(yè)務能力突出，業(yè)內(nèi)企業(yè)對上述專業(yè)人才的爭奪較為激烈。另一方面人才團隊的培養(yǎng)需要長期的項目實踐，才將資質所反映的技術能力轉化為面向復雜應用問題的定制化解決方案能力。隨著國家對于智慧交通業(yè)務的持續(xù)推動，行業(yè)各企業(yè)對相關人才的爭奪將愈發(fā)激烈。如果公司不能提供優(yōu)質的職業(yè)發(fā)展平臺，導致技術人員、業(yè)務骨干等較大規(guī)模地流失，將給公司經(jīng)營發(fā)展帶來不利影響。

　?。?）人力資源成本上升的風險

　　公司業(yè)務具有智力密集型的特點，人工薪酬也是公司營業(yè)成本的主要構成。報告期內(nèi)，公司人員數(shù)量快速增長，薪酬水平也持續(xù)提升。若公司未來業(yè)務人員數(shù)量增長、薪酬水平提升，但業(yè)務收入未能相應增加，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　?。?）業(yè)務拓展的區(qū)域性風險

　　公司目前收入主要來源于廣東省內(nèi)，特別是深圳市收入占比較高。2019年營業(yè)收入來源于廣東省的比例為85.75%，來源于深圳市的比例為74.19%，考慮到我國主要省份、城市均有當?shù)氐姆諉挝?，業(yè)務獲取具有一定的地域性特點，因此公司業(yè)務存在跨區(qū)域拓展可行性的風險。

　?。ㄋ模﹥?nèi)控風險

　　公司經(jīng)過多年的經(jīng)營，已聚集了一大批管理、技術、研發(fā)等方面的專業(yè)人才，形成了相對穩(wěn)定的經(jīng)營體系。但隨著公司業(yè)務種類的拓展和分支機構的設立，組織結構和管理體系日益復雜，加之公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，商業(yè)競爭環(huán)境持續(xù)變化，公司的資源整合、技術開發(fā)、財務管理、市場開拓、管理體制、激勵考核等方面的能力也將面臨新的挑戰(zhàn)。公司的組織結構、管理模式等如不能跟上公司內(nèi)外部環(huán)境的變化并及時進行調(diào)整、完善，將給公司未來的經(jīng)營和發(fā)展帶來一定的影響。

　?。ㄎ澹┴攧诊L險

　?。?）毛利率下降的風險

　　2017-2019年，公司綜合毛利率分別為35.40%、35.07%和35.70%，綜合毛利率較為穩(wěn)定，但各業(yè)務類型毛利率存在一定波動。如果未來市場環(huán)境發(fā)生不利變化，或者公司成本上升過快，公司將面臨毛利率下降的風險。

　?。?）凈資產(chǎn)收益率下降的風險

　　本次公開發(fā)行募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度的增加。鑒于募集資金投資項目的建設和實現(xiàn)收益存在一定的周期，因此公司存在凈資產(chǎn)收益率下降的風險。

　?。?）應收賬款持續(xù)上升的相關風險

　　2019年末，公司應收賬款賬面價值金額為15,114.31萬元，占期末流動資產(chǎn)的比例為26.92%。公司應收賬款主要來源于智慧交通系統(tǒng)集成業(yè)務，其業(yè)務的特點是需要先行付款采購相關工程物資，款項結算相對滯后?？紤]到公司上述業(yè)務收入金額及占比呈上升趨勢，公司可能存在應收賬款余額持續(xù)增長、款項不能及時收回的風險，進而影響現(xiàn)金流入和盈利水平。

　?。?）財政補貼被追回的風險

　　2020年6月，公司注冊地址由深圳市羅湖區(qū)遷入深圳市龍華區(qū)。根據(jù)《羅

　　湖區(qū)產(chǎn)業(yè)轉型升級專項資金管理辦法》，轄區(qū)內(nèi)申請扶持金額超過50萬元的企業(yè)，應提交書面承諾，承諾獲得扶持資金后五年內(nèi)不遷離羅湖，否則按協(xié)議約定退回全部扶持資金。基于上述規(guī)定，公司注冊地址遷出羅湖的行為可能存在財政補貼被追回的風險。

　?。?）稅收優(yōu)惠政策變化的風險

　　公司及子公司新視達、檢測中心、智能公司均取得高新技術企業(yè)認定證書，享受減按15%稅率征收企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策。如果上述主體未來不能持續(xù)滿足高新技術企業(yè)認證的相關要求，或是稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，導致無法持續(xù)享受相關優(yōu)惠政策，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　（六）法律風險

　?。?）業(yè)務資質的相關風險

　　國家主管部門對規(guī)劃咨詢、工程設計和檢測等業(yè)務進行嚴格的資質認證和登級管理，從業(yè)企業(yè)需要取得業(yè)務資質，才能在相應的資質范圍內(nèi)開展業(yè)務活動。公司擁有城鄉(xiāng)規(guī)劃編制甲級、工程設計市政行業(yè)（道路工程）專業(yè)甲級、試驗檢測機構公路工程綜合甲級等主要業(yè)務資質，并嚴格在資質范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動。如果未來公司在專業(yè)技術人員、技術水平、經(jīng)營業(yè)績等方面不能持續(xù)符合相應資質申請標準，導致業(yè)務資質不能延續(xù)或被降低等級，將對公司的業(yè)務開展造成不利影響。

　　（2）業(yè)務開展合規(guī)性的風險

　　公司客戶以政府單位和國有企業(yè)為主，業(yè)務內(nèi)容涉及到工程建設領域，如果公司在業(yè)務獲取、業(yè)務開展、服務采購等環(huán)節(jié)不能滿足相關法律法規(guī)，或是所提供服務或產(chǎn)品發(fā)生質量事故，則可能因此影響到合同的正常執(zhí)行甚至受到行政處罰，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

　?。?）數(shù)據(jù)資源不當使用的風險

　　公司擁有大數(shù)據(jù)分析能力，并將其應用在具體業(yè)務中。公司業(yè)務數(shù)據(jù)主要來源于客戶授權或提供、向通信運營商采購、與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作等方式，涉及到車輛運行、卡口數(shù)據(jù)、停車場數(shù)據(jù)、手機信令數(shù)據(jù)、OD數(shù)據(jù)等多維數(shù)據(jù)。公司在數(shù)據(jù)使用方面建立了相關制度，但如果業(yè)務開展中數(shù)據(jù)不當使用或者泄露，將對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

　?。ㄆ撸┠技Y金投資項目風險

　?。?）效益不能達到預期的風險

　　公司本次募集資金擬投入深圳總部建設、城市交通整體解決方案業(yè)務能力提升、研發(fā)創(chuàng)新中心、企業(yè)數(shù)字智慧化管理提升等項目。公司考慮了市場現(xiàn)狀及發(fā)展前景、行業(yè)競爭情況、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略、現(xiàn)有業(yè)務的開展情況等多方面因素，通過詳細論證進而確認募投項目。但由于上述項目逐步實施，項目回收期較長，客觀上存在因市場環(huán)境發(fā)生變化等因素導致募集資金投資項目不能達到預期收益的風險。

　　（2）項目組織實施風險

　　在募集資金項目的實施過程中，可能會遇到諸如國家宏觀政策、市場、財務變化以及資金投入延遲等因素導致各項目實施的條件發(fā)生變化，同時也會受制于公司自身管理水平和市場開拓能力等內(nèi)在因素的影響。

　　隨著公司募集資金的到位和募集資金投資項目的實施，公司資產(chǎn)規(guī)模將迅速擴大，組織結構和管理體系需要向更加科學、高效的方向發(fā)展，公司經(jīng)營決策和風險控制難度將明顯增加。如公司的組織管理體系和人力資源不能滿足資產(chǎn)規(guī)模擴大后的要求，可能導致項目不能如期完成或不能實現(xiàn)預期收益，從而影響公司的業(yè)務拓展和經(jīng)營業(yè)績的提升。

　　（3）折舊攤銷增加導致利潤下滑的風險

　　公司本次募集資金主要用于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購置。募集資金投資項目實施后，公司固定資產(chǎn)折舊、攤銷費用將相應增加。公司募集資金投資項目實施后將不斷提高業(yè)務承接水平、研發(fā)水平及市場拓展水平，從而提升公司綜合盈利能力。若因市場環(huán)境變化導致募集資金投資項目不能產(chǎn)生預期效益，則存在因折舊、攤銷增加對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響的風險。

　?。?）募投用地相關承諾未達成導致的違約風險2

　　019年12月，就競拍取得龍華區(qū)募投用地用于建設總部基地事項，公司與

　　深圳市龍華區(qū)工業(yè)和信息化局簽訂了《深圳市龍華區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展監(jiān)管協(xié)議》。根據(jù)上述協(xié)議，公司承諾遷入龍華區(qū)當年在龍華區(qū)營業(yè)收入不低于5.46億元，納稅額不低于0.56億元；在投產(chǎn)前年均營業(yè)收入不低于6.88億元，納稅額不低于0.70億元；投產(chǎn)后每5年，營業(yè)收入累計達到54.58億元，納稅額達到5.42億元。若未達到相應指標，公司將支付營業(yè)收入差額部分的1%和納稅總額不足部分作為違約金。公司已于2020年6月將注冊地址遷入深圳市龍華區(qū)，并開始履行承諾。如果公司不能達到協(xié)議中關于遷入龍華區(qū)當年、投產(chǎn)前以及投產(chǎn)后每5年的營業(yè)收入和納稅總額承諾，則存在支付違約金的風險。

　?。ò耍┌l(fā)行失敗風險

　　公司本次申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行結果將受到公開發(fā)行時國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發(fā)行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多重因素的影響，可能存在因認購不足而導致的發(fā)行失敗風險。