高鐵“出美”訂單提速產(chǎn)業(yè)鏈上市公司
2015-09-23
本報記者韓迅上海報道
隨著習近平主席訪美之路開啟，中國高鐵出口市場跟隨國家“一帶一路”戰(zhàn)略即將進入兌現(xiàn)期。
近日，中央財經(jīng)辦透露了一條重磅消息，響應中美兩國元首開展經(jīng)貿(mào)務實合作的共識，由中國鐵路總公司牽頭的中方聯(lián)合體與美國西部快線公司將合資建設美國西部快線高鐵，這也是中國在美國建設的第一個高速鐵路項目。
“這對軌道交通產(chǎn)業(yè)來說，尤其是中國高鐵行業(yè)無疑是好消息?！笨的釞C電（603111.SH）董秘徐慶9月22日告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，這意味著中國高鐵性價比高的核心競爭力得到國際市場，尤其是美國這種發(fā)達國家的認可，“它的戰(zhàn)略意義會更大，對中國高鐵行業(yè)在全球范圍的影響力和競爭力都會有更大的提升?！?br />
戰(zhàn)略意義重大
中國成熟的高鐵技術(shù)，巨大的成本優(yōu)勢共同推動中國高鐵相關(guān)企業(yè)走出國門，數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年國內(nèi)高鐵相關(guān)企業(yè)共斬獲近千億海外訂單。
此次習近平主席出訪美國，中美兩國企業(yè)間的各種大訂單都在“緊鑼密鼓”地加快簽署。據(jù)悉，在裝備制造領(lǐng)域，可能會出現(xiàn)高鐵大訂單。
“我們也一直在關(guān)注訪美進程。”海達股份（300320.SZ）董秘胡蘊新告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，如果此次中國能夠在美國獲得大額的高鐵訂單，“這說明國內(nèi)高鐵的技術(shù)和建設水平得到了高標準的認可，更有利于中國高鐵在全球其他國家的銷售?！?br />
和徐慶、胡蘊新一樣，浙江一家給高鐵提供配件的上市公司董秘也認為此次如果能夠獲得美國方面的高鐵訂單，對中國高鐵行業(yè)來說，戰(zhàn)略意義重大，“這至少說明在與海外對手競爭力上，我們占得絕對的優(yōu)勢”。
在他看來，美國西部快線高鐵是中國在美國首個系統(tǒng)性合作的高鐵項目，是中美經(jīng)貿(mào)合作的重大基建項目之一，對中國高鐵“走出去”具有重大意義，“據(jù)我們目前的了解，中美高層此次會面的貿(mào)易合作方面，除去互聯(lián)網(wǎng)，高鐵也是其中一個非常重要的環(huán)節(jié)?！?br />
目前，包括中國鐵路總公司、中國中車等六家企業(yè)在內(nèi)的中方聯(lián)合體已在美國注冊成立了中國鐵路國際（美國）有限公司，并于9月13日與美國西部快線公司就組建合資公司簽署協(xié)議。美國西部快線高速鐵路全長370公里，將內(nèi)華達州南部與加州南部連接起來，預計總投資額127億美元。
數(shù)據(jù)顯示，中美雙方啟動的上述項目初始投資1億美元，目前雙方已經(jīng)緊鑼密鼓開展包括確定融資計劃在內(nèi)的相關(guān)公司，預計工程于2016年9月底開工建設。
廣發(fā)證券研究員羅立波認為，此次，中美企業(yè)啟動西部快線高鐵項目合作，意味著中國企業(yè)從城軌地鐵的存量市場拓展到高鐵的增量市?！绊椖繉@得較強的政策支持和相關(guān)基金推動，但其融資難度、實施進度、盈利狀況需要進一步觀察?！?br />
產(chǎn)業(yè)鏈的“等待”
資料顯示，鐵路在“經(jīng)濟新常態(tài)”中，繼續(xù)被國家列為優(yōu)先支持方向。高鐵行業(yè)已成為中國具有全球競爭力的高端裝備產(chǎn)業(yè)，形成對多個新興市場的強大攻勢，并且為此次中美高鐵的“大訂單”做足了準備。
東方證券研究員佘煒超表示，美國高鐵遠期市場空間超3萬公里，加州高鐵將是美國本土第一條高鐵線路，對于中國高鐵把握后續(xù)項目奠定基礎(chǔ)，前期中車美國公司成立也為提供本土化服務提供條件。
但是，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈較長，涉及的上市公司較多，產(chǎn)業(yè)上游為原料和基建環(huán)節(jié)，主要涉及鋼鐵、基建施工、工程機械等行業(yè)；中游為軌道、車輛及配件，信息化設備；下游為運營和物流行業(yè)。
“未來3年內(nèi)，國內(nèi)高鐵產(chǎn)業(yè)會迎來一個高峰?！庇蕾F電器（300351.SZ）董事長范紀軍此前在接受媒體采訪時如是說，他的公司主要為國內(nèi)的鐵路運輸提供車輛連接器，目前在連接器市場上有30%的份額，市場占有率國內(nèi)第一。
那么，究竟哪些上市公司會在高鐵訂單中獲益呢？
在高速列車車廂的建造中，用鋼分為兩個方面：一是車廂箱體用鋼；一是車輪、車軸、軸承箱和彈簧等零部件。
目前，在國內(nèi)生產(chǎn)高鐵車廂用鋼的主要廠商為太鋼不銹（000825.SZ），其生產(chǎn)的鐵路車廂用不銹鋼國內(nèi)市場占有率在80%左右；除太鋼不銹之外，寶鋼股份（600019.SH）在不銹鋼領(lǐng)域也擁有一定的市場地位。
馬鋼股份（600808.SH）是我國最大的生產(chǎn)高鐵車輪的鋼鐵企業(yè)，而太原重工（600169.SH）也同樣生產(chǎn)高鐵車輪。
同樣，康尼機電主要從事軌道交通門系統(tǒng)的研發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品包括軌道車輛門系統(tǒng)、站臺安全門系統(tǒng)等。近年來公司在國內(nèi)城軌車輛自動門系統(tǒng)市場份額在50%以上，鐵路干線門系統(tǒng)占比20%以上。
此次收購設備檢測檢修標的邦柯科技之后，國泰君安證券研究員王浩認為，康尼機電將在鐵路后市場進行多元化拓展。
海達股份是軌道交通密封止水件的絕對龍頭，軌交業(yè)務是目前主要業(yè)績驅(qū)動力?！敖o高鐵做密封，除去冷熱性能之外，最重要的是要防火，做到少煙、少毒。”胡蘊新告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
在21世紀經(jīng)濟報道記者采訪過程中，多數(shù)“高鐵概念”上市公司董秘均表示，中國高鐵產(chǎn)業(yè)未來將會迎來高速發(fā)展，而且越來越多的企業(yè)開始進入到高鐵行業(yè)中。
申萬宏源證券研究數(shù)據(jù)表明，按照世界各國高速鐵路發(fā)展規(guī)劃，預計到2020年，世界高速鐵路總里程將超過50000km，未來7年內(nèi)的新增里程將達到30000km以上，帶來高鐵直接投資將超過1.1萬億美元。中國高鐵的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在豐富項目運營經(jīng)驗（全球50%/高寒、復雜地形等）、較低的建設和運營成本（國際三分之一）、不同運營速度與技術(shù)車輛型號齊全（高鐵200-380KM/h），但目前南北車海外業(yè)務收入占比均不超過10%，未來提升空間巨大。
同時，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年1-8月鐵路投資3355億元，同比增長20.6%，全年要完成8000億目標，下半年投資或?qū)⒓铀佟?br />
“我們已經(jīng)為接大訂單做足了準備?！鄙鲜稣憬鲜泄径馗嬖V21世紀經(jīng)濟報道記者，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈對安全性和技術(shù)性要求很高，“這樣就使得進入門檻變高，但是一旦獲得認可進入到供應商系統(tǒng)中，未來的收益將隨著高鐵行業(yè)的發(fā)展而高速增長?！?br />
（編輯：龐華瑋，郵箱：panghw@21jingji.com）
