吉林高速公路股份有限公司2014年年度報告摘要
2015-04-03
一 重要提示
1.1 本年度報告摘要來自年度報告全文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應(yīng)當仔細閱讀同時刊載于上海證券交易所網(wǎng)站等中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站上的年度報告全文。
1.2 公司簡介
二 主要財務(wù)數(shù)據(jù)
2.1 公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)
單位：元 幣種：人民幣
2.2 截止報告期末的股東總數(shù)、前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表
單位: 股
2.3 公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖
三 管理層討論與分析
董事會關(guān)于公司報告期內(nèi)經(jīng)營情況的討論與分析
2014年，公司緊緊圍繞董事會制定的年度經(jīng)營目標，扎實開展各項工作：平穩(wěn)快速推進長平高速公路改擴建工程項目建設(shè)，狠抓工程質(zhì)量和生產(chǎn)安全，增強公司長期盈利能力；強化公司內(nèi)部管理，進行運營管理機構(gòu)改革，高速公路運營管理水平不斷提升。凝心聚力、攻堅克難、砥礪奮進，全力做好“通行服務(wù)、建設(shè)融資、內(nèi)部管控”三項主要工作，較好地完成了公司董事會確定的經(jīng)營目標和各項工作任務(wù)。
報告期內(nèi)，公司董事會、管理層面對錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟和政策環(huán)境，認真執(zhí)行股東大會、董事會決議和年度工作計劃，克服了長平高速改擴建工程單幅封閉施工導致通行費收入大幅下降等不利因素，實現(xiàn)了本年度經(jīng)營目標。
?。?）公司盈利能力較強，股東權(quán)益得到進一步增值
2014年，公司實現(xiàn)營業(yè)利潤346,386,641.38元，實現(xiàn)凈利潤265,535,466.30元，公司所有者權(quán)益2,548,530,426.77元，較上年同期2,387,813,855.70元增值了160,716,571.07元，增值率為6.73%。
?。?）公司內(nèi)部經(jīng)營管理不斷完善
公司緊緊抓住“十二五”規(guī)劃的有利發(fā)展機遇，不斷完善內(nèi)部經(jīng)營管理，按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，以提高管理水平和增強風險防范能力為目標，建立并實施涵蓋公司各管理層面、各業(yè)務(wù)領(lǐng)域及各管理環(huán)節(jié)的內(nèi)控體系，有效促進公司規(guī)范運作，核心競爭力不斷增強，社會影響力進一步提升。
?。?）認真抓好長平高速改擴建工程各項工作
2014年，長平改擴建工程全面完成年初計劃，工程右幅（四平至長春方向）路面工程完工。建立健全各項工作機制，保質(zhì)保量加快工程進度；加強資金管控，提高資金使用效率，保障改擴建工程的建設(shè)資金需求；加強管理，提高服務(wù)質(zhì)量，保證路況基本完好、安全暢通，創(chuàng)造良好經(jīng)濟效益和社會效益。
(一) 主營業(yè)務(wù)分析
1 利潤表及現(xiàn)金流量表相關(guān)科目變動分析表
單位:元 幣種:人民幣
2 收入
(1) 驅(qū)動業(yè)務(wù)收入變化的因素分析
公司2014年實現(xiàn)收入604,155,053.26元，較上年同期減少了23.11%，其中：2014年長平高速公路通行費收入477,643,474.67元，比上年同期減少了28.11%，通行費收入減少的原因主要是長平高速公路改擴建工程導致車輛繞行車流量下降所致。
3 成本
(1) 成本分析表
單位：元
(2) 其他
說明：由于2014年半幅封路改擴建工程，高速公路專項維修費用大幅減少導致營業(yè)成本下降。
4 費用
(1) 管理費用較上年同期下降21.56%主要是兩方面原因，一是半幅封閉改擴建減少了部分養(yǎng)護專項費用支出，二是公司加強管理緊縮開支后，辦公費、差旅費、會議費和招待費大幅下降。
(2) 財務(wù)費用較上年同期下降183.96%主要是長平高速公路改擴建，長期借款利息資本化所致。
5 現(xiàn)金流
(1) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈（流入）額比上年同期減少，主要是本期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入減少和代付各項稅費增加所致。
(2) 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈（流出）額比上年同期增加，主要是本期改擴建支出增加所致。
(3) 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈（流入）額比上年同期增加，主要是本期改擴建貸款增加所致。
6 其他
(1) 公司利潤構(gòu)成或利潤來源發(fā)生重大變動的詳細說明
公司自2010年成立以來，利潤構(gòu)成或利潤來源未發(fā)生重大變化。
(2) 公司前期各類融資、重大資產(chǎn)重組事項實施進度分析說明
經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可[2012]591 號文批準，本公司于 2012 年 6 月發(fā)行了80,000 萬元的公司債券，票面年利率為 5.5%，每年付息一次，到期一次還本。債券的起息日為2012 年 6 月 21 日。該債券的期限為 7 年（附第 5 年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)、發(fā)行人贖回選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)）。 2012 年 6 月 28 日，本公司已實際發(fā)行公司債券 80,000 萬元，均按面值發(fā)行，募集資金總額為人民幣 80,000 萬元，扣除發(fā)行費用人民幣 1,080 萬元，實際募集資金凈額為人民幣 78,920萬元，截至2013年末已全額使用。
(二) 行業(yè)、產(chǎn)品或地區(qū)經(jīng)營情況分析
1、 主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況
單位:元 幣種:人民幣
2、 主營業(yè)務(wù)分地區(qū)情況
單位：元 幣種：人民幣
主營業(yè)務(wù)分地區(qū)情況的說明
本期營業(yè)收入減少主要是長平高速公路改擴建半幅封路所致。
(三) 資產(chǎn)、負債情況分析
1 資產(chǎn)負債情況分析表
單位：元
(四) 核心競爭力分析
公司主營為投資、開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營管理收費公路，主要優(yōu)勢有：
1、產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)勢。高速公路企業(yè)的主要收入來源是通行費收入，而通行費收入的高低主要取決于車流量的大小，車流量的大小與國民經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟景氣度等有著密切的關(guān)系。隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，區(qū)域間經(jīng)濟交流將不斷擴大，道路流量將持續(xù)增長，這將給公司帶來穩(wěn)定的收入及充沛的現(xiàn)金流量。
2、市場競爭優(yōu)勢。公司所處的行業(yè)屬于公用基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)及管理，具有較強的競爭性，抗市場波動風險的能力強，能夠很好地回避經(jīng)濟周期風險。
3、行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢。由于我國城鎮(zhèn)化水平的不斷提高，物資及人口的流動性不斷增大，經(jīng)濟建設(shè)的不斷發(fā)展，對道路交通的需求將持續(xù)提升，由于市場化改革與行業(yè)整合等因素，使本行業(yè)具有持續(xù)的成長性。報告期內(nèi)，公司無新增對外股權(quán)投資事項。
(五) 投資狀況分析
1、 對外股權(quán)投資總體分析
報告期內(nèi)，公司無新增對外股權(quán)投資事項。
2、 募集資金使用情況
(1) 募集資金總體使用情況
適用√不適用
(2) 募集資金承諾項目情況
適用 √不適用
(3) 募集資金變更項目情況
適用 √不適用
3、 主要子公司、參股公司分析
4、 非募集資金項目情況
適用 √不適用
董事會關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析
(一) 行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢
?。?）公司面臨的行業(yè)競爭格局
公司所處的行業(yè)屬于公用基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)及管理，所運營的高速公路均為國家高速公路網(wǎng)規(guī)劃中的重要組成部分，同時也是吉林省內(nèi)核心路段，市場地位牢固，因此公司目前面臨的競爭狀況尚不會對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。
?。?）行業(yè)的發(fā)展趨勢
高速公路行業(yè)是一個以投資大、周期長、低而穩(wěn)定的回報率為特征的行業(yè)，作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)行業(yè)，其運行及發(fā)展受國家宏觀經(jīng)濟運行狀況和國家政策影響較大。
一方面，國家宏觀經(jīng)濟周期的變動會導致高速公路運力需求發(fā)生相應(yīng)變動,從而對收費公路的建設(shè)與運營產(chǎn)生較大影響,導致交通流量及收費總量發(fā)生相應(yīng)變動。從目前已經(jīng)發(fā)布的一系列宏觀數(shù)據(jù)來看，我國經(jīng)濟增長速度放緩趨勢已經(jīng)形成，要直到經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型完成才會慢慢恢復(fù)平穩(wěn)乃至增長重新回升。國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整周期內(nèi)高速公路運營企業(yè)經(jīng)營業(yè)績可能會受此影響。
另一方面，國家“十二五”發(fā)展規(guī)劃中提出的綜合交通運輸體系建設(shè)的 “適度超前”原則及吉林省高速公路“五縱五橫三環(huán)四聯(lián)”建設(shè)規(guī)劃，為公司參與吉林省交通設(shè)施的建設(shè)投資與運營管理提供了廣闊的舞臺，也為公司拓展產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間、推進業(yè)務(wù)開拓提供了得天獨厚的發(fā)展條件。
區(qū)域經(jīng)濟的不斷發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度加大，公司面臨著新的機遇與挑戰(zhàn)。在高速公路建設(shè)與運營業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，公司將積極致力于規(guī)劃轉(zhuǎn)型，逐步降低對收費公路業(yè)務(wù)的依賴，實現(xiàn)主業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)開拓和公司的可持續(xù)發(fā)展。
(二) 公司發(fā)展戰(zhàn)略
從2010年公司分立上市以來，一直就圍繞發(fā)展與轉(zhuǎn)型的主題，以創(chuàng)新的理念、開拓的思路研究公司發(fā)展戰(zhàn)略。經(jīng)過一段時間的積極探索和分析論證，“公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃”于2013年內(nèi)編制完成，并經(jīng)過董事會審議通過后著手開始實施。發(fā)展規(guī)劃為公司確定了“232”戰(zhàn)略體系：即以提升基礎(chǔ)設(shè)施運營管理能力和投融資管理能力為兩個支撐，構(gòu)建以公路產(chǎn)業(yè)為主體、依次發(fā)展金融業(yè)和物流業(yè)的“一主兩輔”的三大產(chǎn)業(yè)布局，完成長平高速改擴建和東高油脂資產(chǎn)盤活兩項任務(wù)。
“232”戰(zhàn)略體系的提出，為公司長期可持續(xù)發(fā)展明確了戰(zhàn)略目標。
(三) 經(jīng)營計劃
公司在對未來的發(fā)展進行展望及擬定公司新年度的經(jīng)營計劃時，依據(jù)的假設(shè)條件為：本公司所遵循的現(xiàn)行法律、法規(guī)以及國家有關(guān)行業(yè)政策將不會有重大改變；國民經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的大環(huán)境不會有大改變；本公司所在行業(yè)之市場環(huán)境不會有重大改變；不會發(fā)生對本公司經(jīng)營業(yè)務(wù)造成重大不利影響以及導致公司財產(chǎn)重大損失的任何不可抗力事件和任何不可預(yù)見的因素等。
1、2015年公司通行費收入計劃為4.54億元，計劃較上年同期減少約1.496億元，同比減少 約24.79%。主要原因如下：
長平高速因改擴建施工需要，計劃從2015年4月15日至2015年10月15日，實施長春至沈陽方向半幅封閉施工。京哈高速遼寧境內(nèi)沈陽至四平段預(yù)計從2015年4月初至2016年9月末，實施雙幅封閉施工，兩段高速的封閉施工，還會繼續(xù)導致公司所轄長平高速車流量向吉草高速、102國道、大廣高速等道路的分流轉(zhuǎn)移，將會成為公司2015年度通行費減收的主要原因。
2、主營業(yè)務(wù)成本計劃為24,733.62萬元，比上年增加50.81%。
3、為實現(xiàn)以上目標，主要做好以下幾項工作：
?。?）以主業(yè)為核心，謀求公司穩(wěn)定發(fā)展公路收費是公司主要的、穩(wěn)定的收入和效益來源，全力以赴抓好主業(yè)的經(jīng)營管理，是公司2015年經(jīng)營的首要任務(wù)。積極推進長平高速公路的改擴建工程，加強管理，努力做到路況好、質(zhì)量高、成本低，為增加通行費收入、提高公司效益創(chuàng)造良好的條件。
?。?）精心組織，全力推進長平高速公路改擴建工程建設(shè)。科學、合理規(guī)劃資金調(diào)度，保證項目建設(shè)資金。狠抓質(zhì)量和安全管理，努力打造精品工程。
?。?）積極研究謀劃項目儲備，尋求新的利潤增長點。公司原有投資項目的清理整頓工作已經(jīng)取得了較大成效，今后公司將積極探索多元化經(jīng)營, 創(chuàng)建新的盈利增長點，保證公司可持續(xù)發(fā)展。
（4）提高公司管理水平，向管理要效益。繼續(xù)建立完善科學的、符合時代發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)及管理機制。嚴格執(zhí)行公司內(nèi)部控制制度，合法規(guī)范運作，提高公司的規(guī)范運作水平。建立健全激勵與約束機制，完善并規(guī)范管理體系。結(jié)合黨的群眾路線教育實踐活動，加強公司隊伍建設(shè)和精神文明建設(shè)，創(chuàng)造廉潔自律、一心為公，自覺接受組織和群眾監(jiān)督的良好工作氛圍。
(四) 因維持當前業(yè)務(wù)并完成在建投資項目公司所需的資金需求
為了完成2015年的經(jīng)營計劃和工作目標，公司預(yù)計2015年的資金需求來源渠道主要是利用自有資金及金融機構(gòu)貸款。
公司2015年預(yù)計現(xiàn)金總支出294,343萬元人民幣。
(五) 可能面對的風險
1、宏觀經(jīng)濟波動風險
從外部環(huán)境來看，不確定性仍然存在。目前，全球經(jīng)濟發(fā)展仍面臨一些不確定性因素，世界經(jīng)濟下行風險持續(xù)存在，這些因素可能將拖累我國經(jīng)濟發(fā)展。從國內(nèi)情況來看，改革開放30年來，很多支撐中國經(jīng)濟快速發(fā)展的紅利因素正發(fā)生變化，經(jīng)濟增速的換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整的鎮(zhèn)痛期和前期政策的消化期三期疊加將導致整個宏觀經(jīng)濟仍然在錯綜復(fù)雜的情況下運行。未來宏觀經(jīng)濟的許多不確定性客觀上會導致交通運力需求發(fā)生相應(yīng)變動,從而對收費公路的建設(shè)與運營產(chǎn)生較大影響,導致交通流量及收費總量發(fā)生相應(yīng)變動。
對策：我國仍處在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、國際化和市場化的大背景下，國家各項改革政策的推出，將逐步釋放改革紅利，同時，消費結(jié)構(gòu)的升級也將推動新的消費增長點的形成。因此，具有先導性、服務(wù)性的高速公路發(fā)展?jié)摿θ匀缓艽?。公司將認真總結(jié)運營管理經(jīng)驗，抓重點，克難攻堅，全力保障長平高速公路改擴建工程，以科學的理念來提升服務(wù)，吸引更多車主選擇高速公路的出行方式。
2、收費公路行業(yè)政策風險
高速公路產(chǎn)業(yè)是一個建設(shè)周期長，投資回報呈周期性的行業(yè)，國家相關(guān)政策的連貫性和穩(wěn)定性對于高速公路交通流量及收費總量而言至關(guān)重要。2011年6月10日，交通運輸部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開展收費公路專項清理工作的通知》（交公路發(fā)[2011]283號，下稱《通知》），該《通知》要求各省在一年左右時間的專項清理工作的基礎(chǔ)上，研究制定加強收費公路管理、降低收費標準、促進收費公路健康發(fā)展的長效機制和政策措施。近兩年來,民間認為高速公路收費標準過高的呼聲始終不斷, 未來不能排除政府逐步取消政府還貸高速公路收費或降低高速公路收費標準的可能, 因此，國家相關(guān)收費政策的調(diào)整將會對本公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。在目前公路投資狀況下，收費公路政策在一定時期內(nèi)不會取消，但管理必將更趨嚴格，這可能會對高速公路行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。
對策：公司經(jīng)營管理的高速公路嚴格按照吉林省人民政府批準的收費期限及收費標準進行收費，不存在違規(guī)收費行為。公司未來發(fā)展過程中將著力挖掘高速公路的復(fù)合相關(guān)產(chǎn)業(yè)和延伸產(chǎn)業(yè)，在滿足原有服務(wù)功能的情況下再上一個更高的層次，以更靈活更周到的服務(wù)去回饋高速公路使用者。此外，公司將加強高速公路相關(guān)行業(yè)及多元化投資的籌劃，深入研究提高可持續(xù)發(fā)展能力的具體措施。
3、財務(wù)風險
公司收費公路經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量狀況較好,但伴隨公司對長平高速公路改擴建工程的不斷推進，其有息債務(wù)規(guī)模也在逐步增大, 因此, 公司的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量對債務(wù)負擔的保障能力仍顯薄弱。如果無法將其利潤及現(xiàn)金流量維持在一個合理的水平上,那么公司將面臨一定的償債風險,進而對本公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
對策：公司未來將綜合采用短期融資券、銀行借款、公司債券等多種債務(wù)融資方式以及增發(fā)股份等股權(quán)融資方式籌集資金，通過各種融資渠道的合理配置，盡量降低公司的融資成本。
4、業(yè)務(wù)經(jīng)營風險
從高速公路養(yǎng)護和修建成本角度來看，由于物價上漲等因素帶來的影響不斷加大，要求高速公路企業(yè)要做好成本的嚴格控制，以提升企業(yè)經(jīng)營能力。
從業(yè)務(wù)的延展性來看，公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在著過度依賴單一業(yè)務(wù)的風險，公司的業(yè)務(wù)受到地域的限制，跨地區(qū)開拓市場、跨行業(yè)拓展業(yè)務(wù)存在一定的難度，公司可持續(xù)發(fā)展面臨考驗。
對策：公司將嚴格執(zhí)行內(nèi)控制度，加強對成本、支出的控制；充分利用資產(chǎn)優(yōu)良、收益穩(wěn)定，現(xiàn)金流充足等優(yōu)勢，積極穩(wěn)妥地進行多元化業(yè)務(wù)的探索和實踐，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。
四 涉及財務(wù)報告的相關(guān)事項
4.1 與上年度財務(wù)報告相比，會計政策、會計估計發(fā)生變化的，公司應(yīng)當說明情況、原因及其影響。
本公司自2014年7月1日起執(zhí)行財政部于2014年制定的《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》、《企業(yè)會計準則第40號——合營安排》、《企業(yè)會計準則第41號——在其他主體中權(quán)益的披露》，和經(jīng)修訂的《企業(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》、《企業(yè)會計準則第9號——職工薪酬》、《企業(yè)會計準則第30號——財務(wù)報表列報》、《企業(yè)會計準則第33號——合并財務(wù)報表》，同時在本財務(wù)報表中采用財政部于2014年修訂的《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》。
本次會計政策變更業(yè)經(jīng)公司第二屆董事會2014年第5次臨時會議審議通過。
實施上述八項具體會計準則未對本公司2014年度財務(wù)報表比較數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響。
4.2 報告期內(nèi)發(fā)生重大會計差錯更正需追溯重述的，公司應(yīng)當說明情況、更正金額、原因及其影響。
4.3 與上年度財務(wù)報告相比，對財務(wù)報表合并范圍發(fā)生變化的，公司應(yīng)當作出具體說明。
本公司將長春高速公路有限責任公司、吉林東高科技油脂有限公司、吉林高速德誠物業(yè)服務(wù)有限公司和吉林省高速能源有限公司等4家子公司納入本期合并財務(wù)報表范圍，合并范圍未發(fā)生變化。
4.4 年度財務(wù)報告被會計師事務(wù)所出具非標準審計意見的，董事會、監(jiān)事會應(yīng)當對涉及事項作出說明。
詳見2015年4月3日披露在上海證券交易所網(wǎng)站董事會、監(jiān)事會作出的說明。來源上海證券報)
