國泰君安國際：予深高速收集評級 看5.5港元
2015-03-13
事件描述：公司公告了2015 年1 月運營數據。
觀點評論：結果基本符合我們預期。日均路費收入的同比下降主要受到春節(jié)因素影響。由于每年中國春節(jié)的時間不一樣（2015 年春節(jié)為2 月19 日，2014 年春節(jié)為1 月31 日），1 月和2 月的日均車流量和路費收入通常有所波動。在春節(jié)前和春節(jié)后的時間，跨省通道上的高速公路，如清連高速和陽茂高速的路費收入和日均車流量通常較高。我們將會合并考慮1 月和2 月的統(tǒng)計數據來評價收費公路業(yè)務的表現。
投資建議：我們認為公司的收費公路業(yè)務已進入穩(wěn)定期。然而，我們依然對清連高速、機荷東段以及機荷西段的潛力表示樂觀。我們會維持投資評級“收集”以及目標價5.50 港元。
