中國(guó)PPP管理庫(kù)項(xiàng)目發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)需求分析
2018-01-11
財(cái)政部PPP中心于2017年10月27日發(fā)布三季報(bào)，截至2017年9月份，全國(guó)入庫(kù)PPP項(xiàng)目共計(jì)14220個(gè)，累計(jì)投資額17.8萬(wàn)億元。其中，已簽約落地項(xiàng)目2388個(gè)、投資額4.1萬(wàn)億元，落地率35.2%。2017年7月14日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展第四批政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目申報(bào)篩選工作的通知》，每個(gè)地區(qū)申報(bào)項(xiàng)目數(shù)量原則上不超過(guò)60個(gè)，各行業(yè)部委申報(bào)項(xiàng)目數(shù)量不超過(guò)5個(gè)。各地區(qū)以及各相關(guān)行業(yè)部委應(yīng)于2017年8月25日前提交申報(bào)報(bào)告。此前三批示范項(xiàng)目分別于2014年9月、2015年6月、2016年6月啟動(dòng)上報(bào)，截至2017年9月示范項(xiàng)目落地投資總額已達(dá)1.5萬(wàn)億，三批落地率分別為100%、100%、75.6%。財(cái)政部PPP項(xiàng)目庫(kù)個(gè)數(shù)及投資額情況本季度新入庫(kù)項(xiàng)目1301個(gè)，同時(shí)經(jīng)省級(jí)財(cái)政部門(mén)申請(qǐng)，退庫(kù)635個(gè)項(xiàng)目，環(huán)比凈增666個(gè)項(xiàng)目；與去年末相比，2017年累計(jì)新入庫(kù)項(xiàng)目3933個(gè)，退庫(kù)973個(gè)，凈增2960個(gè)。根據(jù)季報(bào)披露，經(jīng)向省級(jí)財(cái)政部門(mén)了解，退庫(kù)原因主要有三類(lèi)：一是項(xiàng)目不再采用PPP模式。有的項(xiàng)目缺乏對(duì)社會(huì)資本的吸引力，有的總投資額過(guò)小或期限過(guò)短；有的已采用其他模式；二是項(xiàng)目停止。有的項(xiàng)目因征地受阻、前期手續(xù)不全或不符合PPP操作流程，無(wú)法推進(jìn)，已被政府叫停；三是項(xiàng)目整合。一些項(xiàng)目在前期重復(fù)入庫(kù)，后期逐步整合刪減。另外值得關(guān)注的是，為便于社會(huì)各界更好的理解和應(yīng)用項(xiàng)目庫(kù)信息，自2017年9月起，全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)內(nèi)構(gòu)建儲(chǔ)備庫(kù)和管理庫(kù)。儲(chǔ)備庫(kù)：識(shí)別階段——地方政府部門(mén)有意愿采用PPP模式的備選項(xiàng)目，但尚未完成物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證的審核。管理庫(kù)：準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行和移交階段。區(qū)分的主要原因有二：一是項(xiàng)目規(guī)劃開(kāi)發(fā)時(shí)間分布在未來(lái)若干年；二是尚未完成物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證的審核，只表明地方政府部門(mén)有意愿采用PPP模式，要真正成為PPP項(xiàng)目，還必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格論證和審核。PPP中心項(xiàng)目庫(kù)構(gòu)建儲(chǔ)備庫(kù)和管理庫(kù)PPP政策持續(xù)推進(jìn)，看好競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的行業(yè)龍頭。伴隨著近期出臺(tái)的PPP鼓勵(lì)政策（如污水、垃圾處理項(xiàng)目全面實(shí)施PPP模式等）、PPP第四批示范項(xiàng)目的預(yù)期推出，我們預(yù)期2017-2018年為PPP項(xiàng)目加速落地、需求加速釋放的一年，龍頭公司憑借資金實(shí)力、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和綜合解決能力等優(yōu)勢(shì)，將享受比行業(yè)增速更快的訂單增長(zhǎng)，且市占率將不斷提升。今年以來(lái)發(fā)改委、財(cái)政部推出多項(xiàng)政策支持PPP項(xiàng)目前端投融資與退出機(jī)制，PPP可持續(xù)發(fā)展及項(xiàng)目落地進(jìn)度的進(jìn)一步提速可期。建議關(guān)注碧水源、啟迪桑德等。國(guó)務(wù)院發(fā)文進(jìn)一步鼓勵(lì)民間資本參與PPP，政府失信將懲戒到人9月15日國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步激發(fā)民間有效投資活力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕79號(hào)），以進(jìn)一步激發(fā)民間有效投資活力。此前，財(cái)政部出臺(tái)《關(guān)于堅(jiān)決制止地方以政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)名義違法違規(guī)融資的通知》等政策意在引導(dǎo)政府規(guī)范開(kāi)展PPP項(xiàng)目、打擊違規(guī)融資，對(duì)政府和社會(huì)資本合作、政府投資基金等行為做出明確要求，并針對(duì)地方政府舉債融資行為提出進(jìn)一步規(guī)范措施。此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》則以激勵(lì)民間資本的PPP參與熱情為宗旨，提出十項(xiàng)舉措為民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)項(xiàng)目破除后顧之憂(yōu)。這與今年7月發(fā)布的《基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作條例（征求意見(jiàn)稿）》相互印證，《PPP條例征求意見(jiàn)稿》強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格約束政府行為，就公平對(duì)待、換屆影響、爭(zhēng)議解決渠道等問(wèn)題明確了民營(yíng)資本的相應(yīng)權(quán)益。此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》的十項(xiàng)舉措覆蓋民間資本PPP參與的各個(gè)方面，以解決PPP項(xiàng)目開(kāi)展中部分壟斷行業(yè)市場(chǎng)開(kāi)放度不夠、融資難、融資貴等問(wèn)題，激發(fā)民間投資活力。具體包括：1）深化“放管服”改革，確保取消部分審批事項(xiàng)，提高審批服務(wù)水平；2）大力支持民間資本PPP參與，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入科技創(chuàng)新行業(yè)，推動(dòng)資產(chǎn)證券化；3）降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，提供多樣化融資服務(wù)；4）加強(qiáng)問(wèn)責(zé)機(jī)制，政府失信懲戒到人?！蛾P(guān)于進(jìn)一步激發(fā)民間有效投資活力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》主要內(nèi)容梳理發(fā)改委印發(fā)重大市政工程領(lǐng)域重點(diǎn)PPP項(xiàng)目名單，含44個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目7月14日，發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)重大市政工程領(lǐng)域重點(diǎn)PPP項(xiàng)目名單的通知》。根據(jù)發(fā)展委、住建部《關(guān)于開(kāi)展重大市政工程領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作（PPP）創(chuàng)新工作的通知》（發(fā)改投資〔2016〕2068號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步做好重大市政工程領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作（PPP）創(chuàng)新工作的通知》（發(fā)改投資〔2017〕328號(hào)）及相關(guān)工作要求，發(fā)改委組織專(zhuān)家對(duì)各地報(bào)送的重大市政工程領(lǐng)域PPP項(xiàng)目進(jìn)行了評(píng)審，最終確定了北京市通州中心城區(qū)停車(chē)場(chǎng)等44個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目?！锻ㄖ芬蟾鞯丶涌焱七M(jìn)項(xiàng)目前期工作，督促編制實(shí)施方案，推動(dòng)項(xiàng)目順利實(shí)施；發(fā)改委將組織專(zhuān)家對(duì)重點(diǎn)PPP項(xiàng)目進(jìn)行指導(dǎo)支持，幫助優(yōu)化完善項(xiàng)目方案，打造PPP項(xiàng)目精品案例，形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。財(cái)政部PPP庫(kù)投資總額達(dá)17.8萬(wàn)億，整體落地率達(dá)35.2%財(cái)政部于2016年2月正式公布了PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)，并于每個(gè)季度公布項(xiàng)目庫(kù)簽約落地情況季報(bào)。PPP項(xiàng)目庫(kù)的成立有利于及時(shí)跟蹤PPP項(xiàng)目調(diào)度，匯總項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展；強(qiáng)化各地對(duì)于PPP項(xiàng)目信息披露，便于社會(huì)資本對(duì)PPP項(xiàng)目庫(kù)中的項(xiàng)目進(jìn)行研究比較；形成完善的PPP信息庫(kù)，為大數(shù)據(jù)分析、PPP物有所值定量評(píng)價(jià)做數(shù)據(jù)基矗2017年1月財(cái)政部出臺(tái)《政府和社會(huì)資本合作（PPP）綜合信息平臺(tái)信息公開(kāi)管理暫行辦法》提出PPP項(xiàng)目信息需即時(shí)和適時(shí)公開(kāi)，明確PPP信息公開(kāi)要求。PPP總庫(kù)情況：截至2017年9月底，財(cái)政部全國(guó)入庫(kù)項(xiàng)目共計(jì)14220個(gè)，累計(jì)投資額達(dá)17.8萬(wàn)億。簽約落地項(xiàng)目2388個(gè)，投資額4.1萬(wàn)億元，落地率達(dá)35.2%，主要集中于市政工程、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。PPP管理庫(kù)情況：截至2017年9月底，管理庫(kù)項(xiàng)目共計(jì)6778個(gè)，累計(jì)投資額達(dá)10.1萬(wàn)億。項(xiàng)目處于準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行和移交階段，均已完成物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證的審核。PPP儲(chǔ)備庫(kù)情況：截至2017年9月底，儲(chǔ)備庫(kù)項(xiàng)目共計(jì)7442個(gè)，累計(jì)投資額達(dá)7.7萬(wàn)億。項(xiàng)目處于識(shí)別階段，尚未完成物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證的審核，是地方政府部門(mén)有意愿采用PPP模式的儲(chǔ)備項(xiàng)目。PPP落地投資占固定資產(chǎn)投資比重1-8月整體較1-4月有所下滑。2017年1-4月，當(dāng)年累計(jì)PPP落地項(xiàng)目投資額占同期固定資產(chǎn)投資之比為5.4%，1-8月該比例下滑至3.9%。從區(qū)域發(fā)展來(lái)看，東部、中部、西部、東北地區(qū)PPP落地投資占固定資產(chǎn)的比重環(huán)比均有所下滑。PPP落地投資占固定資產(chǎn)總投資比變動(dòng)情況西部地區(qū)PPP模式需求較大，東部項(xiàng)目落地效率較高。從入庫(kù)來(lái)看：管理庫(kù)中東部、中部、西部、東北P(pán)PP項(xiàng)目分別為1949個(gè)、1868個(gè)、2687個(gè)、270個(gè)，分別占同口徑全國(guó)總數(shù)的28.8%、27.6%、39.7%、4.0%；投資額分別為3.0萬(wàn)億元、2.4萬(wàn)億元、4.2萬(wàn)億元、0.6萬(wàn)億元，分別占同口徑全國(guó)總額的29.5%、23.7%、41.4%、5.5%。從落地情況來(lái)看：截至9月末，東部、中部、西部、東北落地項(xiàng)目數(shù)分別為917個(gè)、565個(gè)、796個(gè)、110個(gè)，分別占全國(guó)落地項(xiàng)目總數(shù)的38.4%、23.7%、33.3%、4.6%；落地項(xiàng)目投資額分別為15913億元、8073億元、14710億元、2228億元，分別占全國(guó)落地項(xiàng)目總投資額的38.9%、19.7%、35.9%、5.4%。示范項(xiàng)目最新情況：目前財(cái)政部已經(jīng)推出三批示范項(xiàng)目，截至2017年9月末三批示范項(xiàng)目共計(jì)697個(gè)（環(huán)比6月末第三批有3個(gè)項(xiàng)目退庫(kù)），總投資額1.8萬(wàn)億元。三批示范項(xiàng)目總體落地率82.1%，落地速度符合預(yù)期。其中，一批、二批示范項(xiàng)目落地率均達(dá)100%，三批示范項(xiàng)目落地率為75.6%。落地是指項(xiàng)目進(jìn)入執(zhí)行、移交階段，但是進(jìn)入執(zhí)行項(xiàng)目并非等于已經(jīng)開(kāi)工，根據(jù)財(cái)政部PPP季報(bào)披露，示范項(xiàng)目落地的572個(gè)項(xiàng)目中，已開(kāi)工示范項(xiàng)目243個(gè)，占落地示范項(xiàng)目的42.5%。從地區(qū)分布來(lái)看，落地項(xiàng)目數(shù)前三是河南、云南、山東，合計(jì)占落地示范項(xiàng)目比為25.0%。從行業(yè)分布來(lái)看主要集中于市政工程、交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)，合計(jì)占落地示范項(xiàng)目比為64.3%。國(guó)企占比近三季度均超50%，成為PPP落地示范項(xiàng)目主要推動(dòng)者。民營(yíng)企業(yè)涵蓋領(lǐng)域增至17個(gè)，民營(yíng)企業(yè)占簽約企業(yè)比為34.7%，環(huán)比減少2.3%。管理庫(kù)項(xiàng)目：PPP項(xiàng)目需求持續(xù)增大，項(xiàng)目落地速度趨于平穩(wěn)PPP管理庫(kù)項(xiàng)目投資總額為10.1萬(wàn)億，項(xiàng)目數(shù)總額為6778個(gè)。自2016年3月末至2017年9月末，平均每季度增長(zhǎng)項(xiàng)目847個(gè)、投資額1.2萬(wàn)億，PPP項(xiàng)目需求持續(xù)加大。管理庫(kù)項(xiàng)目按階段統(tǒng)計(jì)最新數(shù)量為總計(jì)6778個(gè)管理庫(kù)項(xiàng)目按階段統(tǒng)計(jì)最新金額總和10.1萬(wàn)億入庫(kù)項(xiàng)目整體落地率達(dá)35.2%，項(xiàng)目落地情況平穩(wěn)。截至9月末，落地項(xiàng)目2388個(gè)、投資額4.1萬(wàn)億元，環(huán)比增幅分別為18.2%和24.1%，趨勢(shì)向好。9月末落地率為35.2%，環(huán)比提高1.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年末提高3.6個(gè)百分點(diǎn)，同比提高9.2個(gè)百分點(diǎn)。落地項(xiàng)目數(shù)呈現(xiàn)逐月平穩(wěn)上升趨勢(shì)。管理庫(kù)執(zhí)行階段項(xiàng)目數(shù)和投資金額概覽從區(qū)域發(fā)展來(lái)看，山東（含青島）、河南、內(nèi)蒙古項(xiàng)目數(shù)居前三位，分別為679個(gè)、591個(gè)、577個(gè)，合計(jì)占同口徑全國(guó)總數(shù)的27.2%。項(xiàng)目數(shù)環(huán)比凈增居前三位的湖南、新疆、湖北分別凈增87、79、74個(gè)，合計(jì)占同口徑全國(guó)凈增數(shù)的27.8%。2017年9月管理庫(kù)各省項(xiàng)目數(shù)分布情況（單位：個(gè)）湖南、貴州、云南投資額居前三位，分別為8160億元、7742億元、7468億元，合計(jì)占同口徑全國(guó)總投資的23.1%。投資額環(huán)比凈增居前三位的新疆、湖南、湖北分別凈增2564億元、1238億元和1213億元，合計(jì)占同口徑全國(guó)凈增額的38.5%。2017年9月管理庫(kù)各省項(xiàng)目金額分布情況（單位：億元）落地項(xiàng)目數(shù)地區(qū)分布：截至9月末落地項(xiàng)目數(shù)前三位是山東（含青島）321個(gè)、新疆216個(gè)、安徽173個(gè)，合計(jì)占落地項(xiàng)目總數(shù)的29.7%。環(huán)比凈增落地項(xiàng)目數(shù)新疆35個(gè)居首，安徽33個(gè)居次，河南、山東均為28個(gè)并列第三，合計(jì)占全國(guó)環(huán)比凈增數(shù)的33.8%。落地項(xiàng)目投資額地區(qū)分布：截至9月末落地項(xiàng)目投資額前三位是云南、山東（含青島）、貴州，分別為3978億元、3879億元、2903億元，合計(jì)占落地項(xiàng)目投資額總數(shù)的26.3%。落地投資額環(huán)比凈增前三位是云南、浙江（含寧波）、湖北，分別為1610億元、903億元、724億元，合計(jì)占本季度凈增量的40.7%。落地項(xiàng)目開(kāi)工率為38.3%，部分地區(qū)開(kāi)工率亟待提升。截至9月末，已開(kāi)工落地項(xiàng)目914個(gè)，占落地項(xiàng)目總數(shù)的38.3%。其中，山東（含青島）已開(kāi)工228個(gè)，占該省落地項(xiàng)目數(shù)的71.0%；四川已開(kāi)工84個(gè)，占該省落地項(xiàng)目數(shù)的54.5%；新疆已開(kāi)工68個(gè)，占該省落地項(xiàng)目數(shù)的31.5%；安徽已開(kāi)工63個(gè)，占該省落地項(xiàng)目數(shù)的36.4%；其余地方開(kāi)工數(shù)量均少于50個(gè)。2017年9月管理庫(kù)開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)各省分布及占落地項(xiàng)目數(shù)比例（單位：個(gè)）管理庫(kù)項(xiàng)目：行業(yè)集中度高，生態(tài)建設(shè)和保護(hù)PPP項(xiàng)目數(shù)位列第三PPP管理庫(kù)項(xiàng)目行業(yè)分布集中度高，市政工程、交通運(yùn)輸領(lǐng)跑。從入庫(kù)項(xiàng)目整體行業(yè)分布來(lái)看，19個(gè)一級(jí)行業(yè)中截至2017年9月市政工程、交通運(yùn)輸、生態(tài)環(huán)保居前三位，分別為2561個(gè)、931個(gè)和481個(gè)，合計(jì)占同口徑全國(guó)總數(shù)的58.6%；項(xiàng)目數(shù)凈增居前三位的市政工程、交通運(yùn)輸、生態(tài)環(huán)保分別凈增313個(gè)、119個(gè)、63個(gè)，合計(jì)占同口徑全國(guó)凈增數(shù)的57.4%。2017年9月末管理庫(kù)PPP項(xiàng)目數(shù)行業(yè)分布情況（單位：個(gè)）管理庫(kù)中市政工程、交通運(yùn)輸、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資額居前三位，分別為31983億元、30306億元和10759億元，合計(jì)占同口徑全國(guó)總投資額的72.2%。投資額凈增居前三位的市政工程、交通運(yùn)輸、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)分別凈增3470億元、3344億元、1522億元，合計(jì)占同口徑全國(guó)凈增額的63.9%。2017年9月末管理庫(kù)PPP項(xiàng)目金額行業(yè)分布情況（單位：億元）從落地項(xiàng)目行業(yè)分布來(lái)看，截至2017年9月末，管理庫(kù)內(nèi)落地項(xiàng)目數(shù)前三位是市政工程1020個(gè)、交通運(yùn)輸320個(gè)、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)177個(gè)，合計(jì)占落地項(xiàng)目總數(shù)的63.5%。落地項(xiàng)目投資額前三位是市政工程、交通運(yùn)輸、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)，分別為15166億元、11653億元、4658億元，合計(jì)占落地項(xiàng)目投資額總數(shù)的76.9%。落地項(xiàng)目前三行業(yè)的部分二級(jí)行業(yè)情況：2017年9月末市政工程的二級(jí)行業(yè)中，落地項(xiàng)目數(shù)前三位是污水處理、市政道路和垃圾處理，分別為243個(gè)、234個(gè)和88個(gè)，合計(jì)占市政工程落地項(xiàng)目數(shù)的55.4%；落地項(xiàng)目投資額前三位是軌道交通、市政道路、管網(wǎng)，分別為5753億元、3141億元和1903億元，合計(jì)占市政工程落地項(xiàng)目投資額的71.2%。交通運(yùn)輸?shù)亩?jí)行業(yè)中，落地項(xiàng)目數(shù)前三位是一級(jí)公路、高速公路、二級(jí)公路，分別為98個(gè)、85個(gè)和44個(gè)，合計(jì)占交通運(yùn)輸落地項(xiàng)目數(shù)的70.9%；落地項(xiàng)目投資額前三位是高速公路、一級(jí)公路、其他，分別為8169億元、1,601億元和442億元，合計(jì)占交通運(yùn)輸落地項(xiàng)目投資額的87.6%。生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)的二級(jí)行業(yè)中，綜合治理類(lèi)項(xiàng)目落地149個(gè)、投資額2222億元，分別占生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)類(lèi)落地項(xiàng)目總數(shù)和投資額的84.2%和90.0%。
