交通運輸行業(yè)周報
2015-09-02
市場行情回顧:
本周A股市場震蕩下行,上證綜指跌7.9%,滬深300指數(shù)跌6.9%,創(chuàng)業(yè)板指跌11.1%,申萬交運指數(shù)跌6.9%。各子板塊中,本周機場板塊漲幅最大,上漲2.5%,跌幅最大的為航空板塊,下跌15.1%。
個股方面,板塊漲幅第一的是次新股恒通股份,上漲9.3%,剔除次新股后漲幅前三位分別為上港集團、上海機場和寧滬高速,分別上漲9.1%、8.4%和1.3%。
推薦標(biāo)的底部反彈表現(xiàn)(7月8號—8月28):滬深300指數(shù)下跌8.8%,申萬交運指數(shù)上漲8.0%,我們推薦的核心標(biāo)的象嶼股份漲幅58.7%,東莞控股漲幅44.0%,外運發(fā)展?jié)q幅43.5%,東方航空漲幅5.2%,此外,重點提示的航運央企重組龍頭-中國遠洋、中海集運仍處于停牌中。
行業(yè)重要數(shù)據(jù):
普氏鐵礦石報56.3美元/噸,持平,秦皇島5.5K動力煤報410.0元/噸,持平,布倫特原油報47.0美元/桶,漲2.7%,WTI原油報42.1美元/桶,漲3.3%,新加坡380CST燃料油報212.5美元/噸,跌10.5%。
BDI報903點,環(huán)比上周跌9.2%,其中海岬船租金跌30.8%,巴拿馬船租金跌7.3%,大靈便船租金漲0.1%。油輪BDTI報593點,環(huán)比跌6.2%,BCTI報596.0點,跌7.6%。集裝箱SCFI報690.4點,環(huán)比漲2.4%。
航空方面,本周原油價格小幅上調(diào)。從四大航數(shù)據(jù)來看,整體需求維持兩位數(shù)增長,其中國際航線增速連續(xù)數(shù)月在20%以上,表現(xiàn)尤為亮眼。
行業(yè)ASK增速穩(wěn)定,客座率保持在高位,供需結(jié)構(gòu)向好。
重要公告和行業(yè)要聞:
重點跟蹤公司15年中報業(yè)績:中國國航同比增730%/南方航空增440%/怡亞通增52.2%/中儲股份同比降4.5%/中遠航運扣非同比增45.3倍/中海集運同比下滑96.9%。
“中糧快航”在寧波港全面開航/中泰將簽鐵路合作框架協(xié)議/國務(wù)院清理進出口環(huán)節(jié)收費/浙江籌劃成立海港集團合并省內(nèi)五大港口/韓中海運通關(guān)系統(tǒng)啟動。
投資觀點。
維持“估值+業(yè)績確定性+催化劑”推薦組合,標(biāo)的包括:象嶼股份(轉(zhuǎn)型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈)、外運發(fā)展(轉(zhuǎn)型跨境電商物流+股權(quán)激勵+混改)、東莞控股(國企改革+公司轉(zhuǎn)金融)、東方航空(估值低、迪士尼),同時關(guān)注中儲股份(引入普洛斯獲批、混改)和復(fù)牌后的中海集運(央企重組)。
