地鐵建設(shè)融資正研究海外發(fā)債
2015-07-30
7月25日，成都地鐵1號(hào)線南延線正式開(kāi)通試運(yùn)營(yíng)
核心
提示
2015年201億元的投資額，讓成都地鐵的年度投資金額再創(chuàng)新高。到2020年，成都地鐵的總計(jì)投資規(guī)模將達(dá)到上千億元。
作為成都市實(shí)施交通先行戰(zhàn)略的國(guó)企排頭兵，成都地鐵加快建設(shè)面臨著巨大的資金需求。資本天然的逐利性與成都地鐵的公益性產(chǎn)生了矛盾，但這個(gè)矛盾并非不可化解，而是需要化解矛盾的智慧。
在成都市委市政府和相關(guān)部門(mén)的指導(dǎo)幫助下，成都地鐵通過(guò)“財(cái)政資金+項(xiàng)目貸款+多渠道融資”的模式籌集建設(shè)資金，尤其是在多渠道融資方面，成都地鐵已經(jīng)先后通過(guò)融資租賃、中期票據(jù)、私募債等多渠道融資彌補(bǔ)財(cái)政資金階段性不足，目前還在研究推進(jìn)含權(quán)中票、永續(xù)債券、海外發(fā)債等融資模式，力求充分拓展融資資源，用更加便宜的資金來(lái)保障成都地鐵加快建設(shè)。
高強(qiáng)度地鐵建設(shè)
需要強(qiáng)有力資金支持
目前，成都地鐵已開(kāi)通運(yùn)營(yíng)1、2號(hào)線一、二期共66公里，在建項(xiàng)目有1號(hào)線三期首期，3號(hào)線一期，4號(hào)線一、二期，7號(hào)線和10號(hào)線一期5條線共122公里。“成都地鐵目前的單日最大客流量接近120萬(wàn)乘次，客流強(qiáng)度排名全國(guó)第五。在這樣巨大的軌道交通需求下，成都地鐵應(yīng)該加快建設(shè)，滿足民生需求?！背啥嫉罔F副總經(jīng)理劉思寧表示。
高強(qiáng)度的建設(shè)局面，需要強(qiáng)有力的資金支持。但僅靠政府的財(cái)政資金肯定不夠，錢(qián)從哪里來(lái)？
成都地鐵副總經(jīng)理劉嫏介紹，目前，成都市地鐵建設(shè)資金通過(guò)“財(cái)政資金+項(xiàng)目貸款+多渠道融資”的模式籌集，資金來(lái)源為：一是政府撥付財(cái)政性資金“軌道交通發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金”用于項(xiàng)目資本金、還本付息及運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼；二是主要通過(guò)項(xiàng)目銀團(tuán)貸款籌集資金；三是公司積極拓展融資模式，先后通過(guò)融資租賃、中期票據(jù)、私募債等多渠道融資彌補(bǔ)財(cái)政資金階段性不足。
“例如，我們2010年與工銀租賃公司開(kāi)展融資租賃合作，簽訂合同50億元，截至目前已累計(jì)提款33億元；2014年3月注冊(cè)私募債30億元，當(dāng)年發(fā)行10億元，今年5月發(fā)行2億元，剩余18億元將根據(jù)資金需求和市場(chǎng)利率情況擇機(jī)發(fā)行；2014年5月注冊(cè)中期票據(jù)20億元，當(dāng)年發(fā)行10億元，今年6月發(fā)行的5億元，融資成本5.18%，較同期貸款基準(zhǔn)利率5.5%低32BP，為當(dāng)期同級(jí)別募集主體發(fā)行成本最低?！眲櫧榻B，通過(guò)多種渠道融資，有效滿足了企業(yè)的資金需求，也緩解了企業(yè)的債務(wù)壓力。
正研究海外發(fā)債可行性
外部評(píng)級(jí)已升至
AAA今年，成都市先后兩次組織召開(kāi)重點(diǎn)項(xiàng)目融資對(duì)接座談會(huì)，成都地鐵參與其中。
“這樣的溝通卓有成效?！眲櫧榻B，會(huì)上成都地鐵與國(guó)開(kāi)行、建行和農(nóng)行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了詳細(xì)溝通對(duì)接。除傳統(tǒng)銀行貸款外，各方對(duì)下一步拓展融資模式、在多渠道籌資領(lǐng)域內(nèi)將加強(qiáng)更廣泛和更深入的合作達(dá)成了共識(shí)。公司還專(zhuān)門(mén)與農(nóng)行就注冊(cè)發(fā)行含權(quán)中票相關(guān)事宜進(jìn)行了進(jìn)一步溝通，多渠道融資將為地鐵公司后續(xù)發(fā)展提供更廣闊的空間，使地鐵加快建設(shè)得到更好的資金保障。
在成都地鐵的努力下，更多的創(chuàng)新融資渠道展現(xiàn)在眼前。
據(jù)最新消息，國(guó)家發(fā)改委財(cái)金司已同意成都地鐵上報(bào)發(fā)行永續(xù)債券，且發(fā)債不再受“近三年平均凈利潤(rùn)覆蓋年融資成本”條件的限制，下一步成都地鐵將加緊開(kāi)展永續(xù)債發(fā)行的相關(guān)工作。
劉嫏稱(chēng)，成都地鐵目前正在與花旗銀行、星展銀行等金融機(jī)構(gòu)研究海外發(fā)債的可行性，待條件具備和時(shí)機(jī)成熟時(shí)將啟動(dòng)該工作，盡可能充分利用海外低利率資金以降低地鐵投資成本。
此外劉嫏還透露，目前成都地鐵的外部信用評(píng)級(jí)已由AA+提升至AAA，這將為地鐵公司后續(xù)多渠道籌集到成本更低的建設(shè)資金帶來(lái)極大便利。
25只企業(yè)債
募集資金278億
據(jù)成都市發(fā)改委介紹，近年來(lái)，成都市獲得國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)企業(yè)債券25只，募集資金規(guī)模達(dá)278.2億元，促進(jìn)了成都重大基礎(chǔ)設(shè)施和重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)。今年以來(lái)，我市已有4只企業(yè)債券獲國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)，募集資金規(guī)模35億元，分別為郫縣國(guó)投14億元、邛崍建投8億元、興堰投資（都江堰市）8億元、蜀州城投（崇州市）5億元。
下一步，成都將遴選一批符合條件的企業(yè)及項(xiàng)目，加快企業(yè)債券申報(bào)，積極擴(kuò)大企業(yè)債券核準(zhǔn)發(fā)行規(guī)模，創(chuàng)新企業(yè)債券品種。
此外，市發(fā)改委還以引進(jìn)保險(xiǎn)資金服務(wù)項(xiàng)目為契機(jī)，通過(guò)搭建平臺(tái)的方式，為重點(diǎn)項(xiàng)目拓寬融資渠道。34家銀行、保險(xiǎn)、證券公司向重點(diǎn)項(xiàng)目出具了金融服務(wù)承諾函，承諾充分運(yùn)用各自單位的優(yōu)勢(shì)為重點(diǎn)項(xiàng)目提供全面、優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)，為重點(diǎn)項(xiàng)目定制整體融資方案。
來(lái)自四川省保監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，2012年以來(lái)，隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，四川保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面發(fā)揮了日益重要的作用，受到各級(jí)地方政府和各家保險(xiǎn)總公司的高度重視與肯定。目前保險(xiǎn)資金在川各類(lèi)投資余額超過(guò)270億元，其中債權(quán)投資計(jì)劃237億元，占全國(guó)注冊(cè)（備案）規(guī)模的3.75%，已成為地方融資的重要渠道。
成都商報(bào)記者吳宇宸（來(lái)源：成都商報(bào)”字樣。違反上述聲明者,）本文來(lái)源：四川新聞網(wǎng)-成都商報(bào)
