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融慧財經(jīng)：大盤回升精選交通運輸個股

2015-07-22　

        據(jù)中金公司研報，交通運輸板塊是大盤回升必選品種。去年長周期底部確立，今年油價下跌、票價管制放松、供需邊際改善帶來行業(yè)利潤200%以上的增長，明年經(jīng)濟回暖拉動供需繼續(xù)改善，加上暑運旺季已經(jīng)到來、互聯(lián)網(wǎng)航空打開想象空間，是大盤回升時的必選品種。同時，港股航空預(yù)期低且估值低，且北水南下提供更多催化機會。

        鐵路：中國鐵路資產(chǎn)大，盈利低，主要受制于體制。在負債高企和貨運量下降情況下，鐵路改革呼聲漸高，確信買入大秦鐵路。

        公路：公路板塊《收費公路管理條例》修訂意見稿或于年內(nèi)出臺，在調(diào)整收費和延期收費上將有突破，利好板塊。推薦受益國企改革的山東高速和皖通高速-H，同時推薦轉(zhuǎn)型最為成功的華北高速。

        物流：行業(yè)層面看點在物流互聯(lián)網(wǎng)化，利好跨境電商、物流線上平臺的發(fā)展。確信買入中國外運和外運發(fā)展，推薦建發(fā)股份。

        航運：目前A股評級全部為中性；H股待短期業(yè)績風(fēng)險釋放后或有反彈機會。目前僅推薦海豐國際。

        其他基礎(chǔ)設(shè)施：機場板塊精選兩次資本開支之間的樞紐機場上海機嘗廈門空港和深圳機常港口板塊，繼續(xù)推薦H股集裝箱港口，40萬噸礦砂船靠泊限制放開將是青島港股價催化劑。

        估值與建議模擬組合A股：春秋航空601021、南方航空600029、中國國航601111、大秦鐵路601006、外運發(fā)展600270；港股方面：南方航空01055、中國國航00753、秦港股份03369、海豐國際01308、皖通高速600012.

        

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