2015年鐵路項目8千億盛宴 凸現(xiàn)“三大領(lǐng)域”投資機會
2015-04-13
2015年4月11日，部分地區(qū)鐵路建設(shè)工作會議在重慶市召開，國務(wù)院總理李克強做出重要批示，強調(diào)繼續(xù)以中西部地區(qū)為重點加強鐵路重大項目建設(shè)，確保完成今年鐵路投資8000億元以上以上的目標任務(wù)……那么，投資機會有哪些呢？
與此同時，國務(wù)院副總理馬凱表示，要認真貫徹落實李克強總理重要批示精神，確保全面完成今年鐵路建設(shè)投資8000億元以上、新投產(chǎn)里程8000公里以上的目標任務(wù)，為促進經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展做出新貢獻。分析人士普遍認為，鐵路基建板塊再度迎來重大利好，并將為鐵路設(shè)備、工程建設(shè)、建筑材料等相關(guān)概念股注入新的上漲動力。今日本文仔細梳理上述三大領(lǐng)域的投資機會，供廣大投資者參考。
鐵路設(shè)備相關(guān)企業(yè)將直接受益
國務(wù)院總理李克強在今年政府工作報告中就指出，2015年中國鐵路投資要保持在8000億元以上，新投產(chǎn)里程8000公里以上。除國內(nèi)鐵路投資加快對我國鐵路設(shè)備需求提升外，“一帶一路”戰(zhàn)略將更好的促進我國鐵路設(shè)備的出口，大大提高相關(guān)企業(yè)的海外訂單，成為我國鐵路設(shè)備企業(yè)業(yè)績增長的又一利器。根據(jù)海關(guān)總署消息，2014年，我國共出口鐵路設(shè)備267.7億元，同比增長22.6%。其中，中國機車車輛出口由2001年的不到8000萬美元增長至2014年的37.4億美元，年均增速達34.7%。
對此，分析人士表示，鐵路基建投資的加快將使鐵路設(shè)備類企業(yè)直接受益。
當前鐵路設(shè)備相關(guān)概念股主要有：中國南車、中國北車、永貴電器、時代新材、北方創(chuàng)業(yè)(主營鐵路車輛、結(jié)構(gòu)件、曲軸鍛件的生產(chǎn)和銷售)、博深工具(正在研發(fā)高速列車剎車閘片項目)、太原重工(國內(nèi)惟一的火車輪對生產(chǎn)基地)、晉西車軸(主營鐵路車軸及輕軌、地鐵車軸的生產(chǎn)、銷售)、晉億實業(yè)(國內(nèi)惟一生產(chǎn)全套高鐵扣配件企業(yè))。
從上述個股市場表現(xiàn)來看，中國南車、中國北車4月7日復牌后大漲，使得鐵路設(shè)備相關(guān)股均迎來一波新的升機，數(shù)據(jù)顯示，上周中國南車(31.08%)、中國北車(29.66%)、時代新材(24.24%)、永貴電器(18.50%)、博深工具(13.79%)等多只個股漲幅均超10%。
工程建設(shè)龍頭股估值優(yōu)勢突出
A股市場上，鐵路工程建設(shè)類龍頭股主要有：中國中鐵、中鐵二局、中國鐵建、遂道股份、北方國際、騰達建設(shè)等。
在上述個股中，龍頭股中鐵二局值得關(guān)注，公司是鐵路系統(tǒng)第一家上市公司，西南地區(qū)鐵路建設(shè)龍頭。公司將是泛亞鐵路的最大受益者。據(jù)銀河證券表示，預(yù)計到2020年，世界鐵路總投資額將超過15萬億元，平均每年投資金額將達2.5萬億元，中國企業(yè)每年獲得的市場份額或?qū)⑦_3750億元。泛亞鐵路從云南省昆明出發(fā)，分為東、中、西三線，在曼谷匯合后最終到達新加坡。規(guī)劃建設(shè)的中泰、中老、中緬、新馬鐵路總投資額超過3200億元。公司將直接受益于泛亞鐵路建設(shè)，預(yù)計公司年理論市場份額或?qū)⑦_到250億元，是其2013年鐵路合同額的1.64倍。
值得一提的是，在國家“一帶一路”相關(guān)配套支持政策出臺后中國建筑工程類公司走出去步伐將明顯加快，利于增厚相關(guān)公司業(yè)績。
從市場表現(xiàn)來看，中國中鐵、中鐵二局、中國鐵建等龍頭建筑類股由于前期漲幅較大，近期股票均處于震蕩整理階段，無論是從股價，還是從估值來看這些龍頭股優(yōu)勢仍突出，未來股價有望繼續(xù)走高，而隧道股份、北方國際、騰達建設(shè)等鐵路建設(shè)二線龍頭股近期也是頻頻異動，上周漲幅分別為：20.07%、9.79%、1.21%，值得關(guān)注。
建筑材料鋼鐵水泥需求量有望大增
眾所周知，鐵路產(chǎn)業(yè)鏈上下游極廣，尤其是高鐵，更是一個高端產(chǎn)業(yè)鏈。建設(shè)鐵路，可以直接帶動與之密切相關(guān)的鋼鐵、水泥、電子、機械等相關(guān)產(chǎn)業(yè)。鞍鋼、寶鋼就從高鐵建設(shè)中收獲大量訂單，維持了正常生產(chǎn)。
鐵路用鋼類上市公司主要有：鞍鋼股份、攀鋼釩鈦，包鋼股份等；除鋼鐵外，在國家提出的“加快中西部鐵路建設(shè)投資”戰(zhàn)略背景下，西部水泥類上市也將直接受益，主要包括祁連山、西部建設(shè)、天山股份、巢東股份、青松建化、海螺水泥等。
從市場表現(xiàn)來看，上述個股中，攀鋼釩鈦、西部建設(shè)兩只個股近期市場表現(xiàn)最為突出，攀鋼釩鈦為兩市為數(shù)不多的股價低于5元的個股，該股最新收盤價為4.54元，公司存在資產(chǎn)注入預(yù)期；西部建設(shè)(公司重組完成后為全國規(guī)模最大、混凝土科技研發(fā)能力最強、且全國布局的專業(yè)商品混凝土上市公司)。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，隨著高速鐵路和西部鐵路建設(shè)增多，橋隧比例提高，單位投資額鐵路建設(shè)用鋼量呈現(xiàn)增長趨勢。據(jù)近幾年的測算，每億元鐵路基本建設(shè)投資約拉動鋼材需求0.333萬噸。按此計算，2015年全國鐵路固定資產(chǎn)投資保持在8000億元以上，那么鋼材需求量約為2700萬噸，而2014年鐵路鋼材需求量約在1670萬噸左右；另外，“絲綢之路經(jīng)濟帶”還將拉動汽車鋼、銅、鋁、角鋼等的需求量，這或預(yù)示著2015年鐵路鋼鐵需求有望大增。
